ENGINEERING CASES
（一）行業(yè)發(fā)展情況
再生鋁作為一種可以循環(huán)利用的資源，較大幅度地減少了能源消耗及溫室氣體、固體廢料、廢渣、廢液的排放，在資源節(jié)約、節(jié)能減排、環(huán)境保護方面具備重大的社會效益，因此再生鋁行業(yè)在全球推動循環(huán)經濟發(fā)展的背景下得到蓬勃發(fā)展，其中中國再生鋁行業(yè)仍存在較大發(fā)展空間。
全球再生鋁行業(yè)經歷幾十年的發(fā)展，2021 年再生鋁產量占鋁行業(yè)總產量的比例已從 1950 年的 20%提升至約 35%。在工業(yè)經濟較發(fā)達國家，再生鋁占比普遍高于 50%，美國、德國、英國、意大利等國家已實現再生鋁的高效利用率，中國與上述發(fā)達國家仍存在較大差距。
2021 年，全球原鋁產量 6,709 萬噸，再生鋁產量 3,583 萬噸。再生鋁產量占比 35%。在節(jié)能減排及原鋁供應受限等因素的推動下，再生鋁行業(yè)將實現持續(xù)發(fā)展，IAI 預測 2050 年再生鋁在全球鋁供應結構占比將提升至 51%。
我國再生鋁行業(yè)起步于上世紀七十年代，經過多年發(fā)展我國鋁供應仍以原鋁為主，相較于其他發(fā)達國家或地區(qū)，再生鋁占比仍較低。根據商務部及國家統計局數據，2021 年中國的原鋁產量為 3,850 萬噸，比上年同期增長 3.84%；再生鋁產量達到 800 萬噸，同比增長 8.11%。2021 年中國再生鋁產量占中國整體鋁工業(yè)的比例仍較低，僅為 17.20%，再生鋁產業(yè)發(fā)展空間較大。
（二）再生鋁行業(yè)發(fā)展格局及未來發(fā)展趨勢
隨著中國“雙碳”產業(yè)政策強力推行，及全球節(jié)能減排趨勢的不斷發(fā)展，再生鋁將面臨較大的市場機遇。但國際貿易爭端、進出口政策，導致出現全球市場供給結構出現結構性失衡特點，具體如下：
1、綠色低碳循環(huán)經濟發(fā)展理念驅動再生鋁行業(yè)發(fā)展
原鋁生產屬于能源密集型工藝，存在污染高、耗能大的特點。根據 IAI 的數據顯示，鋁回收可減少 95%的能耗及溫室氣體排放。因此，在鋁需求不斷增長的背景下，大力發(fā)展再生鋁產業(yè)，不但能夠緩解原鋁的供給壓力，同時在資源節(jié)約、節(jié)能減排、環(huán)境保護方面具有重要社會效益。
在全球大力推動綠色低碳發(fā)展的背景下，我國鋁業(yè)的節(jié)能減排需求尤為突出。根據 IAI 統計數據，2019 年我國原鋁生產能源結構中煤電占比達 88%，遠高于全球平均水平，導致我國電解鋁單位排放量偏高，存在更大的減排壓力。近年來，我國政策大力鼓勵發(fā)展循環(huán)經濟，明確提出加快再生有色金屬產業(yè)發(fā)展，推動“城市礦山”基礎設施建設。再生鋁行業(yè)順應社會發(fā)展趨勢，將獲得蓬勃發(fā)展的機會。2021 年國家發(fā)改委發(fā)布的《“十四五”循環(huán)經濟發(fā)展規(guī)劃》中要求，到 2025 年，再生鋁產量達到 1,150 萬噸，2020-2025 年間國內再生鋁產量年均復合增速將達到 9.22%。中國政府明確“碳中和、碳達峰”產業(yè)政策，將進一步推再生鋁行業(yè)的發(fā)展。
2、汽車輕量化趨勢將帶動全球再生鋁需求增長
汽車系再生鋁應用的主要領域，2019 年全球再生鋁應用中汽車行業(yè)占比達到 22%。未來汽車行業(yè)輕量化的發(fā)展趨勢將直接推動再生鋁行業(yè)的蓬勃發(fā)展。
汽車車身使用輕量化材料，有助于提升汽車燃油經濟性和和環(huán)保性，也有助于提升新能源汽車續(xù)航里程，有助于提升汽車性能，系汽車工業(yè)未來發(fā)展的重要趨勢。自 2015 年以來我國接連頒布一系列汽車輕量化產業(yè)規(guī)劃與支持政策，推進國內汽車輕量化產業(yè)發(fā)展。
由于鋁制品具有質量輕、硬度大的特點，成為汽車零配件主要金屬材料。根據工信部和中國汽車工程學會出具的《節(jié)能與新能源汽車技術路線圖》，車身輕量化領域新材料應用的發(fā)展目標中，關于單車用鋁量的目標系 2020 年、2025年、2030 年分別達到 190 千克、250 千克及 350 千克。美國汽車研究中心（CAR，Center forAutomotive Research）的研究報告預測，到 2040 年單車用鋁占整車重量比例將從 2020 年的 7%提升至 15%。鋁和鋁合金在汽車整體的構造中占比將越來越高，車用鋁制材料的需求量將繼續(xù)保持在高位。
CM Business Consulting 出具的報告《Assessment of Aluminium Usage inChina’s Automobile Industry 2016~2030》預測，到 2030 年中國汽車工業(yè)鋁用量將達到 1,070 萬噸，其中再生鋁用量將達到 400 萬噸。
3、貿易摩擦及廢料進口管控引發(fā)國內再生鋁行業(yè)競爭格局變化
在中國及全球市場面臨較大市場機遇情況下，國內再生鋁行業(yè)競爭格局呈現新的發(fā)展趨勢：
（1）市場需求推動行業(yè)競爭對手增加或擴建產能
再生鋁符合“雙碳”目標，系國家產業(yè)政策鼓勵方向。同時汽車產業(yè)輕量化方向進一步激活下游市場需求。為順應這一行業(yè)發(fā)展趨勢，再生鋁及關聯行業(yè)企業(yè)均積極布局，擴張產能。具體如下：
（2）廢鋁原材料供給穩(wěn)定性成為影響行業(yè)發(fā)展的核心因素
在中國及全球再生鋁市場需求仍然快速增長情況下，廢鋁原材料供應穩(wěn)定性成為影響行業(yè)發(fā)展的核心因素。由于國內再生資源回收體系尚未完善，國內廢鋁回收供應不足，長期以來，進口方式是中國再生鋁行業(yè)獲得廢鋁原材料的主要途徑。
美國政府從 2018 年 3 月 23 日起對鋁產品征收 10%的全球性進口關稅。為平衡因美國對進口鋁產品加征關稅給中方利益造成的損失，中國決定對自美國進口回收鋁加征 25%關稅，導致國內以進口美國廢鋁原料來進行生產的企業(yè)采購價格大幅上升。同時自 2019 年下半年開始，廢鋁進口實施批文制，對廢鋁進口總額實施直接管控；2020 年 11 月 1 日起，符合《再生鑄造鋁合金原料》（GB/T38472-2019）標準的再生鑄造鋁合金原料，不屬于固體廢物，可自由進口；不符合《再生鑄造鋁合金原料》（GB/T 38472-2019）國家標準規(guī)定的禁止進口。
受到上述回收鋁進口關稅提升以及廢鋁進口政策趨嚴的雙重影響，我國廢鋁進口量持續(xù)大幅下滑。如何確保原材料供應穩(wěn)定，已成為中長期內影響行業(yè)內企業(yè)核心競爭力的關鍵問題，同時影響著再生鋁產業(yè)格局未來發(fā)展趨勢。由于廢鋁原料不足限制了國內有效產能，中國市場加大了進口鋁合金錠產品數量，2018 年至 2022 年，我國進口鋁合金錠數量由 7.45 萬噸增長至 127.81 萬噸，年化增長率高達 103.54%。
為應對這一供應鏈安全問題，行業(yè)主要企業(yè)一般通過如下路徑：①加大廢鋁回收利用體系布局，增加回收網點、布局汽車綜合回收利用（拆解）產業(yè)鏈；②通過國際布局，提升國際廢鋁原材料的利用數量。
但由于國內廢鋁回收利用體系尚未形成規(guī)范、統一的市場，普遍具有回收規(guī)模小、規(guī)范性差的特點。汽車綜合回收利用（拆解）產業(yè)鏈尚未形成全國統一的大市場，難以短時間內形成規(guī)范性、規(guī)?；膹U鋁回收利用市場。
因此，上述政策性因素導致的原材料供應問題短期內仍難以解決，對于產能主要分布在境內的再生鋁廠商而言，中短期內仍將持續(xù)面臨較大的供應鏈風險；而同時具備國際化生產基地、進口采購渠道的再生鋁企業(yè)將面臨巨大的發(fā)展機遇，有望加速搶占市場份額，再生鋁行業(yè)將迎來新一輪的洗牌整合期，行業(yè)集中度有望得到進一步提升。
